Inwestycje na NewConnect - jak zacząć?

Ideą towarzyszącą tworzeniu alternatywnego rynku było umożliwienie małym, dobrze rokującym spółkom pozyskanie kapitału, na jaki nie mogły liczyć – ze względu na krótką historię działalności i często innowacyjny model biznesowy – z tradycyjnych źródeł. Biorąc pod uwagę debiuty na NewConnect, których liczba z roku na rok rośnie, nie ryzykując wiele, już dziś można stwierdzić, że pomysł okazał się trafiony, a mały parkiet może być szansą zarówno dla spółek, jak i inwestorów.

Ryzyko inwestycji
Inwestycje na rynku NewConnect dają inwestorom możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków, jednak okupione są zwykle sporym ryzykiem powodowanym przez niską płynność handlu, profile emitentów oraz ich zredukowane obowiązki informacyjne. Spółki newconnect sprzedają akcje w ogromnej większości w trybie oferty prywatnej, czyli niewielkiej liczbie inwestorów, co stwarza zagrożenie gwałtownych wahań kursowych, a więc również spekulacji. Mniejsze obowiązki informacyjne spółek, które nie są zobligowane np. do publikacji raportów półrocznych, sprawia, że inwestowanie na małym rynku jest raczej domeną doświadczonych graczy, których stać na akceptację podwyższonego stopnia ryzyka.

Rachunek maklerski
Mechanizm inwestycji w przypadku, gdy spółka nie przeprowadza oferty niepublicznej, czyli private placement, nie różni się od inwestowania na głównym parkiecie i zaczyna się od założenia rachunku maklerskiego w wybranym biurze. Do założenia rachunku nie potrzeba nic ponad dowód osobisty i numer NIP. Usługi maklerskie oferuje obecnie większość banków,wygodnym rozwiązaniem, zwłaszcza dla początkujących graczy, jest więc powiązanie konta osobistego z rachunkiem inwestycyjnym. Stawki prowizyjne w poszczególnych placówkach kształtują się na podobnym poziomie 0,25 – 0,4% wartości każdej transakcji.

Bardziej doświadczeni inwestorzy decydują się jednak na założenie osobnego rachunku, który mimo wyższych kosztów, w tym zwykle opłaty aktywacyjnej oraz miesięcznego abonamentu – umożliwia składanie bardziej złożonych zleceń, uwzględniających np. wysokość dopuszczalnej straty lub satysfakcjonującego zysku, po osiągnięciu których transakcja jest automatycznie zamykana.

Oferta private placement
Większość spółek, ze względu na dużo niższe koszty debiutu, decyduje się jednak na przeprowadzenie oferty niepublicznej (tzw. private placement), która kierowana może być maksymalnie do 99 inwestorów (indywidualnych i instytucjonalnych). Takie oferty przeprowadzają Autoryzowani Doradcy, których zadaniem jest sprzedaż akcji i inwestorzy powinni kontaktować się z nimi, informując o swym zainteresowaniu walorami spółek, które wprowadzane będą przez danego Doradcę. Taki kontakt pozwala danej firmie doradczej zwrócić się do inwestora z ofertą nabycia akcji danej spółki w momencie przygotowywania jej oferty.

Decyzja inwestycyjna
Wybór spółki, w której akcje zainwestujemy powinien uwzględniać wszystkie dostępne informacje, których zasadnicza większość dostępna jest w Dokumencie Informacyjnym. Zawiera on zarówno sprawozdania finansowe, opis sytuacji prawnej, jak i informacje o historii, strategii, modelu biznesowym i otoczeniu rynkowym spółki. Dokument Informacyjny jest podstawą oceny atrakcyjności emitenta, jednak szczególną uwagę należy zwrócić w nim na rozdziały analizujące czynniki ryzyka. Spółki wymieniają w nich rozpoznane już elementy, które mogą mieć wpływ np. na opóźnienia w realizacji celów strategicznych, a więc na osiągnięcie prognozowanych zysków. By efektywnie ocenić szanse na skuteczność działania danego podmiotu bezwzględnie konieczne jest wyjście poza prezentowany Dokument i szersza analiza sytuacji makroekonomicznej.

Składanie zleceń
Po dokonaniu zasadniczej decyzji inwestycyjnej – zawsze poprzedzonej dokładną analizą zabranych wszystkich informacji – inwestor składa zlecenia kupna via internet lub telefon, a broker je realizuje. Posiadając w portfelu inwestycyjnym akcje danego emitenta nie pozostaje już nic innego jak uważnie śledzić jego losy i w odpowiednim – w zależności od obranej strategii – momencie sprzedać je, osiągając zapowiadany przez GPW „ponadprzeciętny zysk”.

NewConnect jest rynkiem, na którym zarobić mogą zarówno gracze indywidualni, jak i instytucjonalni, jednak i jedni i drudzy muszą cechować się dużą odpornością na stres i akceptacją zakładanego – wyższego niż na rynku regulowanym – stopnia ryzyka. Inwestując na rynku NewConnect – bardziej niż gdziekolwiek indziej – warto więc stosować starą, sprawdzoną zasadę dywersyfikacji portfela.

***
Artykuł pochodzi z portalu: NewConnect.info publikującego aktualne notowania giełdowe spółek, komentarze dzienne oraz dane i artykuły dotyczące debiutów NewConnect 2011.